Piyasalar borsa, altın ve dolar/TL’deki hareketlilik sık sık mercek altına alınmaya devam ediyor. Borsa geçtiğimiz hafta zirveyi test etmenin ardından kararsız bir duruş sergilerken, son zamanlarda aşağı yönde bir seyir izleyen altın fiyatları da ibreyi tersine çevirdi. Dolar/TL’de geçen ayın son haftasından bu yana grafikte düşüş gösteriyor. Dolar 32.20 seviyesini bile geçemedi.
Peki borsada yeni rekor gelecek mi? Gram altın için alım fırsatı mı? Dolar/TL aşağı yönlü hareketini sürdürecek mi? Konuyla ilgili detayları BLG Finansal Danışmanlık ve Kurucu Ortağı Belgin Maviş, açıkladı. Maviş, dolar/TL için yeni tahminini paylaşırken, enflasyon verileri değerlendirildiğinde en mantıklı yatırım aracını da söyledi.
"BORSA YÖN BELİRLEMEKTE ZORLANDI"
Belgin Maviş konuşmasında şu açıklamalarda bulundu: “Endekste 10 bin 300 puan seviyesi test edildikten sonra ‘11 bin puan seviyeleri görülür mü?’ soruları gelmeye başlamıştı. Geçen hafta itibarıyla birkaç günlük süreçte borsa yön belirlemekte zorlandı. Genel anlamda baktığımızda endekste yön yukarı gibi gözükse de geri çekilme ihtimalinin kuvvetlendiğini es geçmememiz gerekiyor.
BORSA NEDEN YÜKSELİŞE GEÇTİ?
Borsayı yükselten neden öncelikle not artışıydı, Türkiye’nin gri listeden çıkma beklentisi ve kredi risk primindeki (CDS) düşüşülerdi. Bunlar borsaya önemli destekler verdi. Yabancının da borsaya gelişi TL varlık fiyatlamalarında olduğu kadar borsada da hisse bazında primleri beraberinde getirdi.
Dolar bazında baktığımızda endekste 8300’lerden başlayan bir yükseliş trendi vardı. Dolar/TL tarafında 2 dolar 55 cent seviyesinden başlayan bir yükseliş 10 bin 300 puan seviyesine gelindiğinde dolar bazlı 3 dolar 22 cent seviyesine kadar yükseliş görmüştük. 8300-10300 puan arası yaklaşık 2 bin puanlık yükselişte yeni para girişleri ile desteklenen endekste yönün yukarı olma sinyalini kuvvetlendiren bir süreç gelmişti. Şu anda biraz kar realizasyonlarının olabilme ihtimaline dikkat çekmekte fayda var.
"FİYATLAMALARA POZİTİF YÖNDE EKLEDİ"
9600’lere doğru bir geri çekilme olur mu? Orta vadeli trende baktığımızda bu sinyali endeks vermiş gözüküyor. ‘Peki bunu hemen görür mü?’ buna bakacağız. Haziran ayı içerisinde realizasyonların bir parça daha artabilme ve 10 bin puanın aşağı yönlü kırılması durumunda 9850 ve 9650 seviyesine doğru geri çekilmelerin yeni alım fırsatlarını beraberinde getirme ihtimali kuvvetleniyor.
Endeksin yükselişinde piyasaların biraz daha enflasyon raporu sonrasında iyileşmeleri pozitif yönde algılaması da bir diğer etkendi. Merkez Bankası son enflasyon raporunda yıl sonu enflasyon hedefini yüzde 38’e yükseltirken, üst bant olan yüzde 44’ü korudu. Piyasa bunu gerçekçi bularak fiyatlamalara pozitif yönde ekledi.
'YABANCI GİRİŞLER ARTMALI'
Borsada yeniden bir yükselişin olması için Merkez Bankası’nın rezervlerindeki yükselişin devam etmesi, CDS’lerin gerilemesi, yabancı girişlerinin daha da artması gerekiyor.
BORSA İÇİN YENİ KRİTİK SEVİYE!
Yukarı yönlü hareketlerde 10600 ve 11 bin seviyeleri önemli birer dirençtir. Geri çekilmelerde 10 bin puan kritik bir öneme sahip. 10 binin altına sarkmalarda 9850-9650 seviyelerinde iki önemli destek var.
Dolar/TL tarafına geldiğimizde orada bir düşüş görüyoruz. 32.20 seviyelerinde bir dolar/TL var. Belki daha da aşağı gelebilirdi. 31’in altına sarkan bir dolar/TL görebilirdik. Merkez Bankası piyasadaki likiditeyi dengelemek amacıyla TL depo ihaleleri açtı. Yabancının da kendi para birimlerinden TL varlıklara geçiş sürecinde baskılanan bir dolar/TL söz konusuydu. Merkez Bankası’nın rezervleri güçlendirme hamlelerini aralıksız sürdürme gayreti dolar/TL’de baskıyı oluşturan başlıca unsurlar arasındadır.
"ŞU AN BİRAZ ZAYIF BİR İHTİMALDİR"
Dolar/TL’de bakacağımız kritik seviye 31.70 seviyeleri olacaktır. 32 TL’nin altına sarkmalar olabilir ancak 31.70’in altına sarkması durumunda biraz daha dolar/TL’nin satıcılı görünümünü devam ettirmesi söz konusu olacaktır. Yukarı yönlü hareketler olursa ki bu şu an biraz zayıf bir ihtimaldir. 32.80 seviyesi önemli bir direnç noktası olacaktır.
GRAM ALTIN İÇİN BEKLENTİLER NE YÖNDE?
Altında tekrar toparlanma ve yukarı yönlü hareketleri görüyoruz. Altında iki önemli faktör var. ABD’deki makro verilerdeki belirsizlik ve Fed’in faiz indirimi konusu. Gram altında 2550 TL ilk direnç noktası olacaktır. Bu seviye aşılırsa, 2750-2800 TL bandında doğru hareketler görmemiz mümkündür.
ENFLASYONA BAKILDIĞINDA HANGİ YATIRIM ARACI DAHA MANTIKLI?
Şu anda portföylere baktığımızda enflasyon karşısında en iyi getiriyi borsa ve altın tarafında görüyoruz. Portföylerde yüzde 25 bandında hisse senedi olabilir. Yüzde 25 altın ve altına dayalı fonlar, fiziki altın olabilir. Geri kalan yüzde 50’lik kısımda ise dövize, enflasyona bağlı tahvillere, gecelik repoya yatırım yapılabilir.” şeklinde konuştu.